• 7. Relative Strength Index (RSI) - Indeks Siły Względnej.
Wskaźnik RSI jest
bardzo popularnym wskaźnikiem i często używa się go razem ze
wskaźnikami MACD czy ROC jako podstawowe narzędzie analizy technicznej.
Wskaźnik porównuje ruchy zwyżkujące i zniżkujące cen zamknięcia w
danym okresie czasu.
Są dwa sposoby interpretacji wskaźnika RSI:
- Pierwszy ze sposobów interpretacji polega na wyszukiwaniu
dywergencji pomiędzy wykresem wskaźnika RSI a wykresem cen akcji, np. gdy zniżkującemu
trendowi kursu akcji towarzyszy trend zwyżkujący wskaźnika, zwiastuje to zakończenie trendu spadkowego (na wykresie wskaźnika A/D wyraźnie widać tą dywergencję).
Analogicznie jest w sytuacji, gdy zwyżkującemu trendowi kursu akcji towarzyszy trend zniżkujący wskaźnika - zwiastuje to zakończenie trendu wzrostowego;
- Drugi sposób opiera się wyszukiwaniu
punktów przekroczenia przez wykres wskaźnika poziomów wykupienia i
wyprzedania. Poziom wykupienia najczęściej wyznacza się na wysokości
70%, a poziom wyprzedania na wysokości 30%.
Sygnał kupna (zielony punkcik) zostaje wygenerowany, gdy wskaźnik
przebija od dołu poziom wyprzedania, zaś sygnał sprzedaży (czerwony punkcik) zostaje wygenerowany, gdy wskaźnik przebija od góry poziom
wykupienia.
Stosowanie obydwu sposobów interpretacji jednocześnie, czyni sygnały bardziej wiarygodne.
• 8. Simple Moving Average (SMA) - Prosta Średnia Krocząca.
Wskaźnik SMA był jednym z pierwszych wskaźników stosowanych w AT. Oparty jest on na średniej arytmetycznej cen z określonej liczby
sesji i generuje czasami bardzo dobre sygnały, jednak pod warunkiem
odpowiedniego ustawienia parametru średniej. Parametr ten zależy od
indywidualnego charakteru zmian kursu danej akcji, jak i od sposobu
inwestowania (np. krótko-, długoterminowy). SMA najczęściej używa się do identyfikowania trendu
i jego potwierdzenia na wykresie, wyróżnienia i potwierdzenia poziomów
wsparcia i oporu, bezpośredniego generowania sygnałów lub jako podstawę
do tworzenia różnych wskaźników.
Istnieją trzy sposoby interpretacji SMA, jednak ja przedstawię tylko jeden - moim zdaniem najistotniejszy. Polega on na zastosowaniu
trzech średnich kroczących o różnych parametrach (np. 15-sesyjna, 30-sesyjna i 45-sesyjna) i obserwacji punktów
przecięcia tych średnich przez wykres kursu. Jeśli wykres kursu
przecina od dołu niemalejące średnie, jest to mocny sygnał kupna (K),
zaś gdy kurs przebija od góry nierosnące średnie jest to mocny sygnał
sprzedaży (S).
• 9. Wskaźnik %R.
Wskaźnik Williams' %R jest bardzo
podobny do oscylatora stochastycznego i służy do wychwytywania momentów przewartościowania/niedowartościowania akcji.
Do analizy tego wskaźnika konieczne jest wyznaczenie poziomów
wykupienia i wyprzedania. Wartości od 80% do 100% uważa się
za oznakę przewartościowania, z kolei wartości od 0% do 20% za oznakę
niedowartościowania. Dlatego też poziom wykupienia najczęściej wyznacza
się na wysokości 90% a poziom wyprzedania na wysokości 10%.
Sygnał kupna (zielony punkcik) zostaje wygenerowany przy wzroście wskaźnika ponad poziom wyprzedania, zaś sygnał sprzedaży (czerwony punkcik) zostaje wygenerowany przy spadku wskaźnika poniżej poziomu wykupienia.
Używając tego wskaźnika należy jednak pamiętać, iż
przewartościowanie nie zawsze oznacza spadek kursu a niedowartościowanie nie musi w żaden sposób gwarantować
nagłej zwyżki cen danego papieru wartościowego.
Podsumowanie
Wskaźniki analizy technicznej są niezwykle pomocne w interpretacji trendu, wychwycenia pierwszych symptomów jego odwrócenia oraz
pozwalają ustalić najdogodniejsze momenty do wejścia lub wyjścia z rynku. Należy pamiętać, że najlepiej potwierdzać trend stosując jednocześnie kilka wskaźników, przy czym najlepiej by dawały one równocześnie ten sam sygnał. Wtedy jest większa pewność,
że wygenerowane sygnały potwierdzą się.
Należy więc być ostrożnym w AT i unikać mylnych sygnałów.
