Rodzaje funduszy

I. Klasyfikacja funduszy ze względu na ponoszone ryzyko (od najbardziej bezpiecznych):

• 1. Rynku pieniężnego - Najbezpieczniejszy rodzaj funduszy. Część środków utrzymuje na lokatach bankowych. Inwestuje w: bony skarbowe, certyfikaty depozytowe, bony komercyjne, zabezpieczone w 100% porozumienia odkupu, a wiec instrumenty o minimalnym stopniu ryzyka.

• 2. Papierów dłużnych - Bezpieczny rodzaj funduszu ze względu na inwestycje w obligacje Skarbu Państwa o dłuższym terminie wykupu, obligacje komunalne, oraz częściowo w instrumenty rynku pieniężnego. Fundusz nie inwestuje w akcje.

• 3. III filaru (zabezpieczenia emerytalnego) - Swoje środki lokują w instrumenty finansowe rynku pieniężnego o wysokim stopniu bezpieczeństwa, w papiery wartościowe o niskim stopniu ryzyka (np. papiery emitowane przez Skarb Państwa oraz samorządy terytorialne). Część środków utrzymywana jest na lokatach bankowych.

• 4. Stabilnego wzrostu - Celem ich jest zapewnienie regularnego dochodu. Inwestują głównie w obligacje i bony skarbowe.

• 5. Zrównoważone - Dywersyfikują ryzyko poprzez inwestycje w obligacje. Udział akcji w portfelu wynosi nie więcej niż 60% aktywów. W celu minimalizacji ryzyka, fundusz unika lokat spekulacyjnych.

• 6. Akcji - Równie ryzykowne, ze względu na inwestycje głównie w akcje. Mogą przynieść duży zysk, ale i duża stratę.

• 7. Prywatyzacji - Najbardziej ryzykowne ze względu na przewagę w portfelu akcji. Inwestują w papiery wartościowe związane z Programem Powszechnej Prywatyzacji: akcje NFI, akcje spółek uczestniczących w programie).

II. Klasyfikacja ze względu na rodzaj dokonywanych lokat:

• 1. Akcyjne - Inwestują przede wszystkim w akcje spółek dopuszczonych do publicznego obrotu. Co najmniej 60% powierzonych środków inwestują w akcje spółek giełdowych. W zależności od tego w jakie spółki inwestują (o ugruntowanej pozycji, wysokich dywidendach czy też dających szybki, ale niepewny zysk) ich polityka może mieć bardziej lub mniej agresywny charakter. Doświadczenia rynku amerykańskiego wskazują, że po kilkunastu latach na akcjach zarabia się lepiej, niż na obligacjach. Dlatego właśnie w fundusze akcyjne inwestuje się na długo.

• 2. Zrównoważone/ hybrydowe - Inwestują zarówno w akcje, jak i instrumenty dłużne. Udział akcji w stosunku do innych instrumentów w portfelu typowego funduszu zrównoważonego wynosi od 40% - 60%.

• 3. Obligacji - Inwestują głównie w papiery wartościowe o stałym dochodzie: bony, obligacje skarbowe oraz instrumenty dłużne emitowane przez przedsiębiorstwa i władze samorządowe.

• 4. Rynku pieniężnego - Inwestują w takie instrumenty jak: bony skarbowe, certyfikaty depozytowe, bony komercyjne, zabezpieczone w 100% porozumienia odkupu. Charakteryzują się najniższym ryzykiem, ale i też stosunkowo niewielkim dochodem. Ich stopa zwrotu powinna jednak przekraczać oprocentowanie korzystnych lokat bankowych.

III. Klasyfikacja ze względu na wysokość i sposób pobierania opłaty manipulacyjnej:

• 1. Typu load - Pobierają opłaty manipulacyjne. Opłata naliczana jest od inwestowanej kwoty i najczęściej wynosi od 3,5% do 8%.

• 2. Typu no-load - Nie pobierają opłaty manipulacyjnej.

IV. W Polsce formalnie wyróżnia się następujące typy funduszy:

• 1. Fundusze otwarte - Pieniądze wpłacane przez klientów do funduszy otwartych zamieniane są na tzw. jednostki uczestnictwa . Jednostki wyceniane są przeważnie codziennie, a ich bieżącą wartość publikują codzienne gazety, znaleźć ją można również w portalach internetowych oraz Telegazecie. Zatem wartość naszej inwestycji znana jest na bieżąco - każdego dnia. Z inwestycji w fundusz otwarty można się w każdej chwili wycofać (umorzyć jednostki, czyli odsprzedać je funduszowi). W Supermarkecie produktyfinansoweu oferowane są fundusze otwarte a notowania jednostek tych funduszy podawane są codziennie na naszych stronach.

• 2. Fundusze zamknięte - Emitują certyfikaty inwestycyjne, a nie jednostki uczestnictwa. Certyfikaty są papierami wartościowymi na okaziciela - podobnie jak akcje. Można je nabywać w cenie emisyjnej tylko w okresie publicznych zapisów (tzw. subskrypcja). Potem obrót nimi, podobnie jak akcjami, możliwy jest wyłącznie na rynku wtórnym - na giełdzie lub rynku pozagiełdowym. W przeciwieństwie do jednostek uczestnictwa funduszy otwartych, certyfikatów nie można umarzać, czyli odsprzedawać funduszowi. Można je jedynie sprzedać na rynku wtórnym. Fundusz inwestycyjny zamknięty odkupuje od uczestników certyfikaty tylko w jednym wypadku - przy likwidacji funduszu - (fundusze zamknięte mogą być tworzone na określony czas). Fundusze zamknięte mają ponadto szersze możliwości inwestycyjne niż fundusze otwarte.

• 3. Fundusze specjalistyczne - Są odmianą funduszy otwartych, z tym, że jednostki uczestnictwa mogą być niedostępne dla wszystkich inwestorów - statut funduszu może np. ograniczyć krąg uczestników funduszu.

• 4. Fundusze mieszane - Ustawa przewiduje również tworzenie funduszy mieszanych, które są połączeniem funduszu zamkniętego i otwartego. Fundusz taki emituje certyfikaty inwestycyjne, ale daje uczestnikowi funduszu możliwość ich umarzania.